در این نوشتار، به بررسی ادبیات و مبانی نظری بازده سهام پرداخته شده است.
مباحثی از قبیل مفهوم بازده سهام؛ مفهوم بازده غیرعادی سهام؛ روش های سنجش بازده غیرعادی سهام, مدل های پیش بینی بازده سهام, معیارهای سنجش بازده غیرعادی, تشریح اجزای بازده سهام, تحلیل عوامل موثر در بازده سهام براساس نتایج محققان پیشین, رابطه سرمایه گذاران نهادی و نوسان پذیری بازده سهام, رابطه شفافیت سود حسابداری و بازده غیرعادی سهام و .... مورد بحث قرار گرفته است.
فهرست مطالب
مفهوم بازده سهام................................................................................................3
تعریف و مفهوم بازده غیرعادی سهام....................................................................3
مفهوم بازده غیرعادی انباشته................................................................................3
سهام رشدی و ارزشی.............................................................................................4
روش‌های سنجش بازده غیرعادی............................................................................5
پیش بینی بازده مورد انتظار برای سهام کم گردش.................................................6
مدل‌های پیش بینی بازده سهام.............................................................................7
مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه ای.................................................................7
مدل قیمت گذاری آربیتراژ.......................................................................................8
مدل‌های چند عاملی................................................................................................8
تحلیل تکنیکال:........................................................................................................9
تحلیل بنیادی:.........................................................................................................10
نسبت‌های مالی.......................................................................................................11
معیارهای سنجش بازده غیرعادی............................................................................12
معیارهای مبتنی بر متغیرهای بازار..........................................................................13
معیار مبتنی بر اندازه شرکت...................................................................................13
تشریح اجزای بازده سهام........................................................................................14
تحلیل عوامل مؤثر در بازده سهام شرکت‌ها براساس نتایج محققان پیشین...............18
رابطه سرمایه‌گذاران نهادی و نوسان پذیری بازده سهام............................................21
رابطه بین شفافیت سود حسابداری و بازده غیرعادی سهام.....................................22
رابطه عضویت در گروه‌های تجاری و بازده سهام......................................................24
منابع فارسی...........................................................................................................27
منابع انگلیسی........................................................................................................30
برخی از منابع مورد استفاده
ابزری،مهدی؛ کبیری پور، وحید؛ سیروس سهیلی(1392). تحلیل تأثیر نقدشوندگی بر بازده سهام با کنترل سبک‌های سرمایه‌گذاری: رویکردی جدید با معیاری چند بعدی. مجله علمی-پژوهشی دانش حسابداری 4(15). 79-103
انصاری مهیاری، محسن، (1387)، بررسی رابطه متغیرهای حسابداری بر بازده سرمایه‌گذاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی.
انصاری، عبدالمهدی، یوسف زاده، نسرین، زارع، زهرا(1394). بررسی همزمان عوامل موثر بر ساختار سرمایه و بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی. نشریه 25
آقابیگی، صابر. (۱۳۸۴). بررسی رابطه عامل بازار، اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی
برزگری، جمال؛ جمالی، زهرا (۱۳۹۵). پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبت‌های مالی؛ کنکاشی در پژوهشهای اخیر. پژوهش حسابداری. شماره ۲۱، صص ۷۲-۹۱
بزرگ‌اصل، موسی و علی سرافراز اردکانی. (1388). ارتباط بین سیاست پایدار سود تقسیمی‌با بازده سهام شرکت‌ها. مطالعات حسابداری، ش 25، صص 125-105.
پی نوو، ريموند، (۱۳۸۷)، " مدیریت مالی "، ترجمه و اقتباس علی جهانخانی و علی پارسائیان، جلد اول و دوم، چاپ دوازدهم، انتشارات سمت.
تهرانی، رضا و نوربخش، عسگر. (۱۳۸۲). مدیریت سرمایه‌گذاری، نشر نگاه دانش، چاپ اول.
ثقفی، علی و شعری، صابر. (۱۳۸۳). نقش اطلاعات بنیادی حسابداری در پیش بینی بازده سهام، فصلنامه مطالعات حسابداری، ۸، ۸۸-۱۲۰.
Berger, A. N. and Bonaccorsi di Patti. E. (2010). Capital Structure and Firm Performance: A New Approach to Testing Agency Theory and an Application to the Banking Industry. Journal of Banking and Finance, 54, pp.1065-1102.
Bildik, R., & Gulay, G. (2000). Profitability of contrarian vs. momentum strategies: Evidence from the Istanbul Stock Exchange. International Review of Finance. 7(1-2): 61-87.
Binder, J. (1998). The event study methodology since 1969. Review of quantitative finance and accounting, 11, 111-137.
Bohl,M., Brzezcynski,J., Wilfling,B,(2009). Institutional investors and stock returns Volatility: Emperical evidence from a natural experiment, Journal of Banking &Finance, Vol 33,pp. 627-639
Brockman, P., and E. Unlu. (2009). "Dividend Policy, Creditor Rights, and the Agency Costs of Debt". Journal of Financial Economics, Vol 92, Pp 276–299.
Cheng, L. T. W., Davidson, W. N., & Leung, T. Y. (2011). “Insider trading returns and dividend signals”. International Review of Economics and Finance, Vol 20, Pp 421–429.
Cheung, Yan.,Leung , Ping Jiang. b, Weiqiang Tan (2010) “A transparency Disclosure Index measuring disclosures: Chinese listed companies” Journal of Accounting Public Policy, No 29, 259–280.
DeAngelo, H., DeAngelo, L., & Stulz, R. M. (2006). "Dividend policy and the earned/contributed capital mix: A test of the life-cycle theory". Journal of Financial Economics, Vol 81, Pp 227–254.
Deshmukh, S. (2005). "The effect of asymmetric information on dividend policy". Quarterly Journal of Business and Economics, Vol 44, Pp 107–127.
Elliott, W. Brooke, Krische, D. Susan. Peecher, E. Mark,(2010)” Expected Mispricing: The Joint Influence Of Accounting Transparency And Investor Base” . Journal of Accounting Research, 48: 343-381
Fujimoto, A., & Masahiro W. (2006). Time-varying liquidity risk and the cross section of stock returns. Available at: http://papers.ssrn.com/id=906327.
Gopalan, R., Nanda, V., & Seru, A. (2007). "Affiliated firms and financial support: Evidence from Indian business groups". Journal of Financial Economics, Vol 86, Pp 759–795.
